Opció görögök: 4 tényező a kockázatok mérésére

Opciót a pénzben opciónak nevezzük ha

Példák az opciók árazására Előfordulhat, hogy fegyelmezett eljárással, fegyelmezett eljárással, felfelé vagy lefelé haladva jó ütemben veri a piacot.

Account Options

Sok kereskedő magabiztosságot szerzett a tőzsdén való pénzkereséshez azáltal, hogy azonosított egy-két jó részvényt, amelyek hamarosan nagy lépést jelentenek. De ha nem tudod, hogyan használd ki ezt a mozgást, akkor a porban maradhatsz. Ha ez úgy hangzik, mint te, talán itt az ideje fontolóra venni az opciók használatát.

A pénzopciós lehetőségek közül Mi a "pénzből" OTM? Az "out of the money" OTM kifejezés olyan opciószerződés leírására szolgál, amely csak külső értéket tartalmaz. Ezeknek az opcióknak a delta értéke 50,0 alatt lesz. Az OTM vételi opció kötési ára magasabb lesz, mint az alapul szolgáló eszköz piaci ára. Alternatív megoldásként egy OTM eladási opció kötési ára alacsonyabb, mint az alapul szolgáló eszköz piaci ára.

Ez a cikk azokat a tényezőket fogja feltárni, amelyeket figyelembe kell venni, ha opciókat kíván kereskedni a részvénymozgások előnyeinek kihasználása érdekében. Az opciók olyan származtatott ügyletek, amelyek a jogosult számára jogot adnak, de nem kötelességet egy mögöttes eszköz vagy értékpapír eladására vétel esetén vagy eladásra eladás esetén előre meghatározott áron ún.

Ez a jog az opció prémiumának nevezett árral jár. Annak megértése, hogy ezt a prémiumot hogyan kell értékelni, döntő fontosságú az opciós kereskedés szempontjából, és lényegében azon a valószínűségen nyugszik, hogy a vételi vagy eladási jog lejáratkor nyereséges lesz.

Key Takeaways Az opciós szerződések matematikai modellek, például a Black-Scholes vagy a Binomial árazási modellek segítségével árazhatók.

bináris opciók cent számlákkal pénzt keresni paypal szal

Az opció ára elsősorban két külön részből áll: a belső és az időértékből. A belső érték az opció jövedelmezőségének mérőszáma, amely a kötési ár és a részvény piaci ára alapján alakul. Az időérték az alapul szolgáló eszköz várható volatilitásán és az opció lejáratáig eltelt időn alapul. Opciós árképzési modellek Mielőtt belevágna a kereskedési opciók világába, a befektetőknek jól meg kell ismerniük az opció értékét meghatározó tényezőket.

Ide tartoznak az aktuális részvényárfolyam, opciót a pénzben opciónak nevezzük ha belső érték, a lejárati idő vagy az időérték, a volatilitás, a kamatlábak és a kifizetett pénzbeli osztalékok. Számos opciós árképzési modell létezik, amelyek ezeket a paramétereket használják az opció valós piaci értékének meghatározására.

Ezek közül a Black-Scholes modell a legszélesebb körben ismert. Sok szempontból az opciók ugyanolyanok, mint bármely más befektetés - meg kell értenie, mi határozza meg az árat, hogy hatékonyan használja őket. Más modelleket is gyakran használnak, például a binomiális és a trinomiális modellt. Kezdjük az opció árának elsődleges mozgatórugóival: az aktuális részvényárfolyam, a belső érték, a lejáratig tartó idő vagy az időérték és a volatilitás.

A jelenlegi részvényárfolyam meglehetősen egyértelmű. A részvény árának felfelé vagy lefelé történő mozgása közvetlen, bár nem egyenlő hatással van az opció árára. Amint egy részvény ára emelkedik, annál valószínűbb, hogy a vételi opció ára emelkedik, és az eladási opcióé csökken.

Ha opciót a pénzben opciónak nevezzük ha részvényárfolyam csökken, akkor valószínűleg fordítva történik a hívások és az eladások ára. A modell képletét úgy kapjuk, hogy megszorozzuk a részvényárfolyamot a kumulatív standard normális valószínűségeloszlásfüggvénnyel.

Ezt követően a kötési ár nettó jelenértékét NPV megszorozva a kumulatív normál normál eloszlással levonjuk az előző számítás eredményéből.

Szerencsére a Black-Scholes modellezés pénzt keresni az internetes mítoszokban és a valóságban stratégiáiban való használatához nem kell ismernie, sőt megértenie a matematikát.

Az opciós kereskedők és befektetők számos online opciószámológéphez férhetnek hozzá, és a mai kereskedési platformok közül sok robusztus opcióelemző eszközzel büszkélkedhet, beleértve a számításokat végző opciót a pénzben opciónak nevezzük ha és táblázatokat, amelyek az opciók árazási értékeit adják ki.

Az alábbiakban egy kicsit elmélyülünk az opciós árakban, hogy megértsük, mi alkotja belső és külső idő értékét, ami valamivel egyszerűbb. Az opciós árak megértése Belső értéke A belső érték az az érték, amelyet bármely adott opció megkapna, ha ma gyakorolnák. Alapvetően a belső érték az az összeg, amellyel az opció kötési ára nyereséges vagy pénzben van, összehasonlítva a részvény piaci árával.

Ha az opció kötési ára nem nyereséges a részvény árához képest, akkor azt mondják, hogy az opció pénznélküli. Ha a kötési ár megegyezik a részvény piaci árával, akkor azt mondják, hogy a pénz a pénz.

A pénzmeghatározásban

Bár a belső érték magában foglalja a kötési árfolyam és a részvény piaci ára közötti kapcsolatot, nem számolja, hogy mennyi vagy mennyi idő van hátra az opció lejáratáig, az úgynevezett lejáratig. Az opcióra hátralévő idő befolyásolja az opció prémiumát vagy értékét, amelyet a következő szakaszban vizsgálunk meg. Más szavakkal, a belső érték az opció árának az a része, amelyet az idő múlása miatt nem veszített el vagy befolyásolt. Alapvetően ez egy opció minimális értéke.

A pénzzel vagy a pénzből kereskedő opcióknak nincs belső értéke.

Key Takeaways

A belső érték szintén ugyanúgy működik egy eladási opciónál. Időérték Mivel az opciós szerződéseknek véges idő áll rendelkezésükre, mielőtt lejárnának, a hátralévő időnek van egy pénzértéke, amely az úgynevezett időértékhez kapcsolódik.

Bináris Opciók 60 sec' pozícióépítő stratégia 1. videó

Közvetlenül összefügg azzal, hogy mennyi idő van egy opció lejártáig, valamint a részvény árfolyamának volatilitásával vagy ingadozásával. Minél több idő áll rendelkezésre az opció lejártáig, annál nagyobb az esélye, hogy a pénzbe kerül.

Modern vállalati pénzügyek Digitális Tankönyvtár Opciót a pénzben opciónak nevezzük, ha. A vételi opció egy eszköz adott kötési árfolyamon történő megvásárlásának jogát biztosítja tulajdonosának, az eladási opció eladási jogot ad. Megtettük az első lépést is afelé, hogy megértsük az opciók értékelését. A vételi opció értéke öt változótól függ.

Az opció időösszetevője exponenciálisan bomlik. Az opció időértékének tényleges levezetése meglehetősen összetett egyenlet. Általános szabály, hogy egy opció élete első felében elveszíti értékének egyharmadát, élete második felében pedig kétharmadát.

Opció görögök: 4 tényező a kockázatok mérésére

Ez egy fontos koncepció az értékpapír-befektetők számára, mert minél közelebb kerül az opció lejáratához, annál nagyobb szükség van az alapul szolgáló értékpapír mozgására az opció árának befolyásolásához. Az időérték képlete és kiszámítása Az alábbi képlet azt mutatja, hogy az időérték úgy származik, hogy az opció prémiumát kivonja az opció belső értékéből.

Ennek eredményeként az időértéket gyakran az opció külső értékének nevezik, mivel az időérték az az összeg, amellyel az opció ára meghaladja a belső értéket. Az időérték lényegében az a kockázati prémium, amelyet az opció eladójának meg kell adnia, hogy az opció vevőjének jogot biztosítson a részvény vételére vagy eladására az opció lejártáig.

Olyan, mint egy biztosítási díj az opcióhoz; minél nagyobb a kockázat, annál magasabb az opció megvásárlásának költsége. Eközben a GE 34,80 dollárral kereskedik, a GE 30 vételi opció 6,85 dolláron áll, kilenc hónap lejártával, időértéke 2,05 dollár. Figyelje meg, hogy a belső érték ugyanaz; ugyanazon kötvényár opció árának különbsége az időérték.

Az opciók árazásának megértése

Volatilitás Az opció időértéke nagymértékben függ attól a volatilitástól is, amelyet a piac elvár a részvény lejáratáig. Jellemzően a nagy volatilitású részvényeknél nagyobb a valószínűsége annak, hogy az opció lejáratig nyereséges vagy pénzbeni legyen.

Ennek opciót a pénzben opciónak nevezzük ha az időérték - mint az opció prémiumának összetevője - általában magasabb, hogy kompenzálja azt a megnövekedett esélyt, hogy a részvény ára meghaladhatja a kötési árat és lejárhat a pénzben. Azoknál a részvényeknél, amelyek várhatóan nem mozognak sokat, az opció időértéke viszonylag alacsony lesz. Az ingadozó részvények mérésére használt egyik mutatót bétának nevezzük. A Beta a részvény volatilitását méri a teljes piachoz képest. A volatilis részvények általában magas bétával rendelkeznek, elsősorban a részvény árának bizonytalansága miatt az opció lejárta előtt.

Azonban a magas béta részvények is nagyobb kockázatot hordoznak, mint az alacsony béta értékű részvények. Más szavakkal, a volatilitás kétélű kard, vagyis lehetővé teszi a befektetők számára a jelentős megtérülés lehetőségét, de a volatilitás jelentős veszteségekhez is vezethet.

Mi a "pénzből" (OTM)?

A volatilitás hatása többnyire szubjektív és nehezen számszerűsíthető. Szerencsére számos számológép segít a volatilitás becslésében.

vegyen egy rendszert a bináris opciókhoz információ a forex piacon

Hogy ezt még érdekesebbé tegyük, többféle volatilitás létezik, a hallgatólagos és a történeti szempontból a legismertebbek. Amikor a befektetők a múltbeli volatilitást vizsgálják, akkor ezt történelmi volatilitásnak vagy statisztikai volatilitásnak nevezik.

Történelmi volatilitás A történelmi volatilitás HV segít meghatározni az alapul szolgáló részvény jövőbeli mozgásának lehetséges nagyságát. Statisztikailag a részvényárfolyam minden előfordulásának kétharmada plusz vagy mínusz belül történik a részvény mozgásának egy meghatározott időtartamon belüli szórása mellett. A történelmi volatilitás visszatekint az időben, hogy megmutassa, mennyire ingatag volt a piac.

Ez segít a befektetőknek abban, hogy megállapítsák, melyik jegyzési árat a legmegfelelőbb egy adott stratégiához választani. Implicit volatilitás Az implicit volatilitás az, amit a jelenlegi piaci árak implikálnak, és amelyet elméleti modellekkel alkalmaznak.

Opciót a pénzben opciónak nevezzük, ha.

Segít meghatározni egy meglévő opció aktuális árát, és segít az opciós játékosoknak felmérni a kereskedelemben rejlő lehetőségeket. Az implicit volatilitás azt méri, hogy a kereskedők milyen opciókkal számolnak a jövőbeni volatilitással. Mint ilyen, az implicit volatilitás a piac jelenlegi hangulatának mutatója.

Ez a hangulat tükröződik az opciók árában, segítve a kereskedőket az opció és a részvény jövőbeli volatilitásának felmérésében az aktuális opciós árak alapján. Példák az opciók árazására Az alábbiakban láthatja a már tárgyalt GE példát. Megmutatja a GE kereskedési árát, számos kötvényárat, valamint a vételi és eladási opciók belső és időértékeit. Az írás idején a General Electric alacsony volatilitású részvénynek számított, és ennek a példának a bétája 0,49 volt. Az alábbi táblázat tartalmazza az egy hónap alatt lejáró hívások és eladások árait a táblázat felső része.

Az alsó szakasz tartalmazza a Forex rendszer opciók árait, amelyek kilenc hónap múlva járnak le. Az alábbi ábrán mind az egy, mind a kilenc hónap alatt lejáró hívások és eladások ára fel van tüntetve az Amazon. AMZN részvényeiben.

Az Amazon sokkal ingatagabb részvény, a béta értéke 3, Hasonlítsuk össze a GE 35 vételi opciót a kilenc hónap lejáratával az AMZN 40 vételi opcióval, amelynek kilenc hónapja lejár.

A GE-nek csak 0,20 dollár van a feljebb lépéshez, mielőtt a kilenc hónapos opció a pénznél lenne 35 dolláros sztrájk - 34,80 dolláros részvényárfolyam. Másrészt az AMZN-nek 1,30 dollárral kell feljebb lépnie, mielőtt kilenc hónapos opciója a pénznél lenne 40 dolláros sztrájk - 38,70 dolláros részvényárfolyam. A GE opciós eladója nem számíthat jelentős prémiumra, mert a vevők nem számítanak arra, hogy a részvény árfolyama jelentősen elmozdul. Alapvetően, amikor a piac úgy véli, hogy egy részvény nagyon ingatag lesz, az opció időbeli értéke emelkedik.

Másrészt, amikor a piac úgy véli, hogy egy részvény kevésbé volatilis lesz, az opció időértéke csökken.

tanácsadó a bináris opciókkal való kereskedéshez bitcoin satoshi tranzakciós díj byte onként

A részvények jövőbeli volatilitására vonatkozó várakozás kulcsfontosságú az opciók árának szempontjából.